Όλοι όσοι έχουν αρχίσει να εργάζονται στενά στον τομέα των συναλλαγών και των επενδύσεων επισκέπτονται άθελά τους τη σκέψη, είναι δυνατόν να πιστέψουν έναν αναλυτή που ισχυρίζεται ότι στο εγγύς μέλλον το περιουσιακό στοιχείο σίγουρα θα ανέβει ή θα πέσει σε τιμή. Ανοίγοντας την τηλεόραση ή ανοίγοντας το Διαδίκτυο, μπορούμε να παρατηρήσουμε έναν τεράστιο αριθμό από μια μεγάλη ποικιλία προβλέψεων.
Κάποιος υποθέτει ότι η τιμή του πετρελαίου θα αυξηθεί απότομα, ο άλλος υπόσχεται ένα άνευ προηγουμένου άλμα στην αγορά συναλλάγματος. Ένα ξεχωριστό θέμα πρόσφατα ήταν μια έντονη συζήτηση για τα ψηφιακά νομίσματα, τα οποία ήδη σπάνε ρεκόρ μεταβλητότητας. Οι ανταλλαγές αναπτύσσονται γρήγορα και μερικές φορές δίνουν τα πιο απροσδόκητα κόλπα. Πώς να επενδύσετε σε τέτοιες συνθήκες χωρίς να χάσετε τα τελευταία χρήματα; Αξίζει να εμπιστευτούμε άνευ όρων τη γνώμη, ακόμη και επίσημων αναλυτών; Σήμερα θέλω να εξετάσω αυτό το θέμα με περισσότερες λεπτομέρειες.
Πώς ο Tesla δεν δικαίωσε τις «ελπίδες» των ειδικών
Η δουλειά ενός οικονομικού αναλυτή είναι κυρίως να σχηματίζει υποθέσεις για ένα περιουσιακό στοιχείο. Όσο πιο ακριβείς είναι, τόσο πιο εξειδικευμένος ειδικός θεωρείται. Τι γίνεται στην πραγματικότητα; Οι άνθρωποι κοροϊδεύουν τέτοιους ειδικούς, υποστηρίζοντας ότι ένα άτομο που δεν έχει επιτύχει κάτι εξαιρετικό στην πράξη αρχίζει να μελετά θεωρία. Για να είμαι ειλικρινής, εγώ ο ίδιος έχω παρατηρήσει περισσότερες από μία φορές ότι πολλοί από αυτούς τους ειδικούς δεν συνεργάστηκαν ποτέ απευθείας με την ανταλλαγή. Τότε γιατί αυτοαποκαλούνται με τόση αυτοπεποίθηση οι γκουρού του χρηματοπιστωτικού κόσμου και πιστεύουν ότι μπορούν να δώσουν συμβουλές για το κεφάλαιο των άλλων;
Όλα έχουν να κάνουν με τη δημοτικότητα των υπηρεσιών αυτού του είδους. Η ζήτηση, όπως γνωρίζετε, δημιουργεί προσφορά. Οι ίδιοι οι άνθρωποι θέλουν να γνωρίζουν τι θα συμβεί στο εγγύς μέλλον με αυτό ή εκείνο το περιουσιακό στοιχείο, πιστεύοντας ότι ένας έμπειρος αναλυτής μπορεί εύκολα να προβλέψει οποιαδήποτε, ακόμη και την πιο απροσδόκητη στροφή τάσης. Σημειώνω ότι οι απαιτήσεις για τέτοιους ειδικούς είναι εξαιρετικά χαμηλές. Φυσικά, το να πιστέψετε τον αναλυτή ή όχι εξαρτάται από εσάς. Αλλά μην ξεχνάτε ότι οι άνθρωποι που είναι πραγματικά αφοσιωμένοι στο επάγγελμά τους είναι πολύ σπάνιοι εδώ.
Για κάποιο λόγο, οι περισσότεροι επενδυτές πιστεύουν ότι το κύριο καθήκον ενός οικονομικού αναλυτή είναι κάποιες συγκεκριμένες συμβουλές. Φαίνεται ότι η γνώμη του δεν πρέπει να υπόκειται σε καμία αμφιβολία. Στην πραγματικότητα, αυτός ο ειδικός μπορεί να δώσει μόνο μια σύσταση σχετικά με το εν λόγω χρηματοοικονομικό μέσο. Ένας επαγγελματίας αναλυτής πρέπει να εξηγήσει την πραγματική κατάσταση αυτή τη στιγμή, να εκφράσει την άποψή του, να την υποστηρίξει με γεγονότα, να επιχειρηματολογήσει σωστά και να παρέχει πληροφορίες με την πιο προσιτή μορφή στον πελάτη του.
Η τελική απόφαση παραμένει μόνο στον ιδιοκτήτη του χρηματοοικονομικού χαρτοφυλακίου. Έχει το δικαίωμα και να εμπιστεύεται τον ειδικό και να ενεργεί με τον δικό του τρόπο, συνειδητοποιώντας μια σειρά από συνέπειες από κάθε βήμα που γίνεται.
Σημειώνω ότι είναι πάντα πιο εύκολο να δίνονται αρνητικές προβλέψεις, αφού και στις δύο περιπτώσεις κανείς δεν θα πει τίποτα στον αναλυτή. Επιβεβαίωσε η κατάσταση τη γνώμη του ειδικού; Είναι ειδικός και προειδοποιήθηκε έγκαιρα. Δεν υπήρξε μεγάλη συντριβή, αλλά το περιουσιακό στοιχείο είναι πιο ζωντανό από όλα τα ζωντανά; Τα χρήματα είναι άθικτα, δεν υπάρχει πανικός, όλα καλά. Επιπλέον, μια αρνητική πρόβλεψη πραγματοποιείται πολύ πιο συχνά από μια θετική, επομένως η επιλογή «να ασφαλιστείτε από κάθε πυροσβέστη» είναι η αγαπημένη συμβουλή κάθε ειδικού. Κατά τη γνώμη μου, ο κατηγορηματικός χαρακτήρας ενός οικονομικού αναλυτή μιλάει για τον αντιεπαγγελματισμό του. Κάθε μετάλλιο έχει δύο όψεις και η διαπραγμάτευση στο χρηματιστήριο βασίζεται στην ίδια αρχή.
Η εργασία ενός οικονομικού αναλυτή δεν πρέπει να περιορίζεται μόνο σε υποθέσεις που βασίζονται στην εμπειρία ή στη δική σας διαίσθηση. Στον τομέα των οικονομικών, μόνο οι προβλέψεις που υποστηρίζονται από πειστικά επιχειρήματα θεωρούνται σημαντικές. Εάν ο ειδικός σας εγγυάται την ανάπτυξη ενός περιουσιακού στοιχείου απλώς και μόνο επειδή το πιστεύει, δεν συνιστώ να πιστέψετε έναν τέτοιο ειδικό. Αυτή είναι η πρώτη έκκληση επαγγελματικής ανικανότητας. Παρεμπιπτόντως, σας συμβουλεύω να δώσετε προσοχή στους ασκούμενους αναλυτές και στη μεθοδολογία της δουλειάς τους. Ο ίδιος ο ειδικός εφαρμόζει τις δικές του προβλέψεις; Αν όχι, τότε σας έχω άσχημα νέα.
Οι οικονομικοί αναλυτές δεν είναι ξένοι στα μεγάλα λάθη. Τρανό παράδειγμα είναι η εταιρεία Τέσλα, που ανήκει στον διαβόητο Elon Musk. Το 2018, πολλοί ειδικοί ήταν σίγουροι ότι αυτή η εταιρεία δεν θα διαρκούσε πολύ. Σήμερα, όμως, η Tesla αισθάνεται υπέροχα. Το 2020 έκλεισε σε θετικό έδαφος, γεγονός που εξέπληξε τους ίδιους αναλυτές. Το δεύτερο σαφές παράδειγμα είναι το κρυπτονόμισμα Bitcoin. Τώρα μόνο ένας ερημίτης που ζει μακριά από τον πολιτισμό δεν γνωρίζει γι 'αυτόν. Αλλά το 2016, κανείς στον κόσμο δεν είχε προβλέψει ποτέ μια τόσο τρελή ανάπτυξη αυτού του νομίσματος.
Υπάρχουν όμως οργανισμοί που επωφελούνται από κατηγορηματικές προβλέψεις. Λέγονται και influencers. Κατά κανόνα, περιλαμβάνουν μεγάλα πιστωτικά ιδρύματα που ορίζουν τους δικούς τους εμπειρογνώμονες. Ποιο είναι το κύριο καθήκον; Θα δώσω ένα απλό παράδειγμα.
Πρόσφατα, εκπρόσωποι τουλάχιστον πέντε μεγάλων τραπεζών ανακοίνωσαν επίσημα ότι το bitcoin θα ανέλθει σε ένα εύρος έως και 150-400 χιλιάδες δολάρια ανά μονάδα. Αμφιβάλλω αν οι ίδιοι οι αναλυτές το πιστεύουν αυτό. Λαμβάνονται οδυνηρά μυθικοί αριθμοί. Ωστόσο, τέτοιες πληροφορίες, που προέρχονται από τα στόματα μεγάλων χρηματοοικονομικών εμπειρογνωμόνων, ενθαρρύνουν τους πιθανούς επενδυτές να δώσουν προσοχή στα χαρτοφυλάκια των εταιρειών προς όφελος των οποίων εργάζονται οι ίδιοι οι αναλυτές. Είναι αξιοσημείωτο ότι υπάρχει και μερίδιο κρυπτονομισμάτων (μαντέψτε ποιο). Τι συμβαίνει μετά? Οι άνθρωποι επενδύουν, η ζήτηση αυξάνεται, το bitcoin ακριβαίνει. Ο ειδικός αποδείχθηκε ότι είχε δίκιο, η εταιρεία έχει κερδίσει, όλοι είναι ευχαριστημένοι.
Υπάρχει πάντα ο παράγοντας έκπληξη
Για να καταλάβετε αν μπορείτε να εμπιστευτείτε τον αναλυτή ή όχι, πρέπει να δώσετε προσοχή στη λίστα των παραγόντων που λαμβάνει υπόψη στη δουλειά του. Η κίνηση της αξίας ενός περιουσιακού στοιχείου συνήθως προβλέπεται προσδιορίζοντας τη διαφορά μεταξύ προσφοράς και ζήτησης, μελετώντας τις γεωπολιτικές επιρροές και πολλά άλλα συγκεκριμένα δεδομένα. Αλλά ποτέ δεν μπορείς να είσαι 100% σίγουρος για κάτι. Πάντα υπάρχει κίνδυνος ανωτέρας βίας.
Το 2020, ο πρόεδρος των ΗΠΑ Ντόναλντ Τραμπ δημοσίευσε ένα tweet στον Ιστό, στο οποίο ανακοίνωσε διαπραγματεύσεις με τη Σαουδική Αραβία για το θέμα της μείωσης της παραγωγής πετρελαίου. Η τιμή του πετρελαίου αντέδρασε σχεδόν αμέσως - το Brent αυξήθηκε στην τιμή έως και 47% της αρχικής του αξίας. Όταν το hype υποχώρησε, και οι πληροφορίες δεν επιβεβαιώθηκαν από τον σύντροφο, όλα επέστρεψαν στη θέση τους.
Πριν από λίγο καιρό, ο ιδιοκτήτης της Tesla, Elon Musk, ανακοίνωσε ότι η εταιρεία του είχε επενδύσει σε bitcoin. Το αποτέλεσμα είναι προφανές: το νόμισμα ανέβηκε αμέσως στα 50 χιλιάδες δολάρια ανά μονάδα. Και τώρα δεν είναι κάτι ιδιαίτερα και έπεσε στην τιμή. Αυτή τη στιγμή, η τιμή του BTC έχει σταματήσει στα 47 $. Όπως μπορείτε να δείτε, είναι απλά αδύνατο να υπολογίσετε τα πάντα.
Επιτρέψτε μου να σας δώσω μια άλλη ενδιαφέρουσα ιστορία ως παράδειγμα. Στην οικονομική κοινότητα, είναι γενικά αποδεκτό ότι οποιαδήποτε είδηση για συγκρούσεις στη Μέση Ανατολή προκαλεί αύξηση της τιμής του πετρελαίου. Όταν οι ισλαμιστές εισέβαλαν στο Ιράκ το 2014, ο «μαύρος χρυσός» αυξήθηκε κατά 10 δολάρια το βαρέλι. Ακολούθησε ανατροπή. Οι αναλυτές εξήγησαν την αντίστροφη κίνηση της τάσης από το γεγονός ότι το κοίτασμα των πόρων βρίσκεται στο νότιο τμήμα της χώρας και όλες οι συγκρούσεις σημειώθηκαν στο βόρειο τμήμα. Εντάξει, ας πούμε ότι μοιάζει με μια απολύτως λογική εξήγηση. Αλλά το πετρέλαιο συνέχισε να κινείται προς τα κάτω και έσπασε την αρχική μπάρα των 1 δολαρίων. Αυτή τη φορά οι ειδικοί εστίασαν στην αδράνεια. Το περιουσιακό στοιχείο δεν σκέφτηκε καν να επιστρέψει στην προηγούμενη αξία του, γεγονός που οδήγησε στην εμφάνιση εξηγήσεων από την κατηγορία της βαθιάς διόρθωσης. Ξεκίνησαν οι έρευνες για τον εντοπισμό των δραστών. Όταν η τιμή του πετρελαίου έφτασε στα 107 δολάρια, το χρηματιστήριο άρχισε σιγά σιγά να πανικοβάλλεται. Πολλοί αναλυτές άρχισαν να προτείνουν ότι τα κοιτάσματα σχιστόλιθου θα εμπλακούν σύντομα μαζί με τα παραδοσιακά, προκειμένου να επανέλθει το κόστος στο προηγούμενο επίπεδο. Με αυτούς τους ρυθμούς το Brent παρουσίασε νέο αρνητικό «ρεκόρ» 40 δολαρίων το βαρέλι. Όταν οι ανήσυχες αρχές της Σαουδικής Αραβίας άρχισαν να δουλεύουν, ήρθε η πολυαναμενόμενη ανάπτυξη. Τι γίνεται όμως με τους ειδικούς; Χαιρόντουσαν που τα προέβλεψαν όλα τόσο υπέροχα.
Στην πραγματικότητα, η δουλειά ενός οικονομικού αναλυτή εδώ έδωσε μια όχι αδύναμη αστοχία. Η πτώση του κόστους του πόρου αποδείχθηκε εντελώς άσχετη με τις αντιπαραθέσεις στο Ιράκ. Απλώς η Σαουδική Αραβία έχει αυξήσει σημαντικά τον ρυθμό παραγωγής πετρελαίου. Αυτό συνέβη ήδη την περίοδο 1986-1987, η οποία έλαβε το καθεστώς μιας πραγματικής κρίσης.
Όλοι αναζητούν την επιβεβαίωση των προθέσεών τους
Στην εργασία με αναλυτές, δεν μπορεί κανείς να κάνει χωρίς ψυχολογικές πτυχές. Εάν ένας επενδυτής έχει έντονη επιθυμία να επενδύσει σε χρυσό, θα συνεχίσει να αναζητά έναν ειδικό που θα δώσει μια σαφή θετική πρόβλεψη για το πολύτιμο μέταλλο. Εάν συμφωνούν οι απόψεις και των δύο μερών, πιθανότατα, ο έμπορος θα ξοδέψει το κεφάλαιο όπως είχε αρχικά σχεδιάσει, αρνούμενος να μελετήσει επιπλέον την οικονομική κατάσταση. Πρόκειται για μια εξαιρετικά απερίσκεπτη ενέργεια που μπορεί να οδηγήσει σε τεράστιες απώλειες.
Εάν θέλετε να γίνετε επενδυτής, ετοιμαστείτε να αναλάβετε την πλήρη ευθύνη για το κεφάλαιό σας. Ο αναλυτής μόνο συμβουλεύει. Αλλά εξακολουθείτε να ρισκάρετε χρήματα. Η τυφλή εμπιστοσύνη σε έναν ξένο, ακόμη και έναν έμπειρο ειδικό, δεν θα συμβουλεύεται κανένας έμπειρος επενδυτής που έχει ήδη καταφέρει να κάνει μια αξιοπρεπή περιουσία.
Συμβουλές που σας επιτρέπουν να εργαστείτε στην αγορά με συν:
- φροντίστε να διανείμετε τα διαθέσιμα χρήματα σε πολλά περιουσιακά στοιχεία, έτσι ώστε σε περίπτωση αρνητικής δυναμικής να μην χάσετε όλα τα οικονομικά σας ταυτόχρονα.
- Διαβάστε τη γνώμη των αναλυτών, αλλά επικεντρωθείτε μόνο στους επαγγελματίες για να σχηματίσετε τη δική σας γνώμη με βάση την πρόβλεψή τους.
- αγοράστε στο χαμηλό και πωλήστε μόνο στο υψηλό (ο χρυσός κανόνας των συναλλαγών).
Μάθετε να είστε ευέλικτοι και να προσαρμόζεστε γρήγορα σε κάθε κατάσταση. Όποια και αν είναι η πρόβλεψη, βασίζεστε πάντα μόνο στις δικές σας δυνάμεις και αξιολογείτε νηφάλια τους κινδύνους. Εάν αναλάβετε την ευθύνη για το κεφάλαιο σας και μελετήσετε ανεξάρτητα την οικονομική κατάσταση, σίγουρα θα πετύχετε.
